趙毅
“金九銀十”的傳統(tǒng)銷售旺季到來，成材終端是否能如期啟動(dòng)？在供應(yīng)壓減相對(duì)確定的情況下，需求的實(shí)際落實(shí)情況和預(yù)期成為影響鋼價(jià)的重要因素。結(jié)合9月中上旬已公布的鋼材產(chǎn)量和宏觀數(shù)據(jù)，隨筆者從供需兩端對(duì)價(jià)格走勢(shì)做一梳理。
實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和，壓減粗鋼產(chǎn)量是國(guó)家自去年底提出、今年持續(xù)推進(jìn)的鋼鐵行業(yè)重要任務(wù)，也是影響今年乃至未來鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)走勢(shì)的核心邏輯之一。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年8月份，中國(guó)粗鋼產(chǎn)量為8324萬噸，同比下降13.2%。1月~8月份，粗鋼累計(jì)產(chǎn)量7.33億噸，同比增長(zhǎng)5.3%。這是中國(guó)粗鋼產(chǎn)量連續(xù)第3個(gè)月下降，較5月份的年內(nèi)最高點(diǎn)9945萬噸下降16.3%。8月份粗鋼日均產(chǎn)量為268.5萬噸，環(huán)比下降4.1%，創(chuàng)下2020年4月以來新低。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，9月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日產(chǎn)204.49萬噸，環(huán)比下降0.38%，同比下降4.29%。以2020年我國(guó)粗鋼總產(chǎn)量為10.65億噸，2021年1月~8月份累計(jì)產(chǎn)量為7.33億噸看，若實(shí)現(xiàn)全年“平控”，剩余4個(gè)月的粗鋼月均產(chǎn)量為8300萬噸。假設(shè)將壓產(chǎn)任務(wù)分配到9月~11月份，在12月份不超去年同期情況下即可完成“平控”目標(biāo)看，9月~11月份粗鋼月均產(chǎn)量為8033萬噸，接近8月份的8324萬噸。從8月份各地?cái)?shù)據(jù)看，除內(nèi)蒙古、廣西、新疆同比增長(zhǎng)外，其余各省份均同比下降。其中排名前5位的產(chǎn)量大省，河北省粗鋼產(chǎn)量為1809.42萬噸，同比下降21.92%；江蘇省粗鋼產(chǎn)量為971.67萬噸，同比下降8.57%；遼寧省粗鋼產(chǎn)量為630.4萬噸，同比下降6.96%；山西省粗鋼產(chǎn)量為542.8萬噸，同比下降5.53%；山東省粗鋼產(chǎn)量為538.55萬噸，同比下降24.90%。從前五大產(chǎn)鋼省1月~8月份累計(jì)數(shù)據(jù)看，河北省同比下降6.14%，其余四省同比增幅為5%~9%不等。如果能按照既定目標(biāo)執(zhí)行，年底實(shí)現(xiàn)全年粗鋼“平控”目標(biāo)概率較大。
由上圖不難看出，粗鋼產(chǎn)量在今年5月份達(dá)到歷史峰值，單月產(chǎn)量接近1億噸（9945萬噸），而后出現(xiàn)快速回落，連續(xù)3個(gè)月的環(huán)比降幅為4%~8%，這得益于國(guó)家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部、工信部等多部委的推動(dòng)。從6月份至今，包括能耗雙控、督導(dǎo)組下沉、壓減粗鋼產(chǎn)量“回頭看”等多項(xiàng)措施接踵而至，多省份和部分大型鋼鐵企業(yè)均公布了全年生產(chǎn)計(jì)劃。如河北省唐山市在《唐山市2022年北京冬奧會(huì)和冬殘奧會(huì)空氣質(zhì)量保障實(shí)施方案》征求意見稿中明確提出2021年全市壓減粗鋼產(chǎn)量1237萬噸；山東省明確發(fā)文今年粗鋼產(chǎn)量不超7650萬噸；安徽省要求粗鋼產(chǎn)量不超2020年等。之前市場(chǎng)對(duì)能否如期完成既定任務(wù)存在顧慮，從8月份的情況看，效果顯著。9月16日~9月22日當(dāng)周，螺紋鋼產(chǎn)量為270.97萬噸，周環(huán)比下降36.18萬噸，270.97萬噸不但低于今年以來的平均值344萬噸，也低于今年春節(jié)時(shí)的308.88萬噸，目前產(chǎn)量低于過去5年任何一年的同期水平。螺紋鋼產(chǎn)量的趨勢(shì)性下行進(jìn)一步鞏固了其價(jià)格的堅(jiān)挺。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的8月份宏觀數(shù)據(jù)顯示經(jīng)濟(jì)正在降溫，并不利于鋼價(jià)的上漲。1月~8月份固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比8.9%，兩年平均增長(zhǎng)4.0%，其中制造業(yè)投資累計(jì)同比15.7%，兩年平均增長(zhǎng)3.1%；基建投資同比2.9%，兩年平均增長(zhǎng)1.3%；房地產(chǎn)投資同比10.9%，兩年平均增長(zhǎng)7.7%。8月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比2.5%，兩年平均增長(zhǎng)1.5%。自“房住不炒”定調(diào)以來，房地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)回歸理性的趨勢(shì)。1月~8月份，商品房銷售面積為114193萬平方米，同比增長(zhǎng)15.9%，比2019年1月~8月份增長(zhǎng)12.1%，兩年平均增長(zhǎng)5.9%；同期土地購(gòu)置面積為10733萬平方米，同比下降10.2%；房屋新開工面積為135502萬平方米，同比下降3.2%。8月份70個(gè)大中城市新房?jī)r(jià)格同比漲幅下降至3.7%，為2017年以來最低值，新房?jī)r(jià)格環(huán)比下跌城市數(shù)有20個(gè)，二手房?jī)r(jià)格下跌城市數(shù)有34個(gè)。當(dāng)房?jī)r(jià)漲速放緩或部分地區(qū)房?jī)r(jià)走低時(shí)，消費(fèi)端的買漲不買跌心理開始升溫，原有的購(gòu)買行為延期，進(jìn)一步造成了房地產(chǎn)市場(chǎng)的降溫。相關(guān)機(jī)構(gòu)9月22日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中秋假期部分重點(diǎn)監(jiān)測(cè)城市商品住宅成交面積同比下降69%，傳統(tǒng)的“金九銀十”正失色。房地產(chǎn)向下回歸的趨勢(shì)仍將延續(xù)，對(duì)成材價(jià)格構(gòu)成壓力。
綜上所述，嚴(yán)格執(zhí)行壓減粗鋼產(chǎn)量，實(shí)現(xiàn)全年產(chǎn)量“平控”或“減量”奠定了主線，為鋼價(jià)托底。而需求端的不確定性為鋼材價(jià)格帶來了更大的彈性，疊加高層的保價(jià)穩(wěn)供政策引導(dǎo)，鋼價(jià)或高位盤整運(yùn)行，但不具備持續(xù)上漲的單邊趨勢(shì)。
《中國(guó)冶金報(bào)》（2021年9月30日 03版三版）
