10月15日，由大連商品交易所（下稱“大商所”）支持，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、唐山市人民政府主辦的“中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展高峰論壇”在唐山舉行。
大商所產(chǎn)業(yè)拓展部總監(jiān)程偉東在致辭中指出，近年來，隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，鋼鐵行業(yè)效益大幅改善，整體呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的良好態(tài)勢。同時，影響焦煤焦炭鐵礦石價格運行的不確定、不穩(wěn)定的因素明顯增多，特別是自2018年以來，受中美貿(mào)易摩擦、煤炭進(jìn)口政策、環(huán)保限產(chǎn)常態(tài)化等多重因素影響，焦煤焦炭鐵礦石現(xiàn)貨價格波動加大，企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營面臨巨大挑戰(zhàn)，利用期貨市場管理風(fēng)險的需求不斷增加。
他表示，煤焦鋼產(chǎn)業(yè)是大商所服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重點領(lǐng)域之一。多年來，大商所不斷豐富品種體系，完善市場功能，在服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中發(fā)揮了日益重要的作用。一是先后上市焦炭、焦煤、鐵礦石期貨，逐步形成了較為完整的煉鐵原料避險鏈條，并在鐵礦石期貨上引入境外交易者，大商所煤焦礦價格在行業(yè)和國際上的影響力日益增強(qiáng)。二是焦煤焦炭鐵礦石期貨市場流動性較為充足，參與者結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。今年1—9月份，大商所焦煤焦炭鐵礦石期貨實現(xiàn)日均成交量162萬手、日均持倉123萬手，單位客戶持倉占比40%。三是功能發(fā)揮有效，有力服務(wù)了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。近年來，焦煤焦炭鐵礦石期現(xiàn)貨價格相關(guān)性穩(wěn)步提升，基于大商所價格的基差定價模式在鋼鐵、煤炭現(xiàn)貨貿(mào)易中逐步應(yīng)用，越來越多的鋼鐵企業(yè)通過期貨市場管理價格波動風(fēng)險，今年1—9月份參與焦煤焦炭鐵礦石交易的單位客戶超過1萬家。
程偉東表示，服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)國家戰(zhàn)略，是期貨市場的初心和使命。在服務(wù)鋼鐵產(chǎn)業(yè)過程中，大商所堅持監(jiān)管與服務(wù)并重，在著力防范市場風(fēng)險的同時，加大創(chuàng)新力度，持續(xù)提升服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的水平。
一是優(yōu)化合約規(guī)則制度，提升市場運行質(zhì)量。根據(jù)現(xiàn)貨市場發(fā)展變化，及時調(diào)整焦煤期貨合約質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步改善期貨價格代表性，提升產(chǎn)業(yè)企業(yè)的避險效率。同時，在焦煤焦炭品種上實施滾動交割制度，進(jìn)一步降低企業(yè)交割成本。
二是豐富衍生工具體系，滿足企業(yè)個性化風(fēng)險管理需求。以期貨品種為核心，積極打造涵蓋期權(quán)、基差的種類齊全的衍生工具體系。
三是創(chuàng)新試點模式，持續(xù)探索服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)有效路徑。2018年，在焦煤、焦炭品種上開展了場外期權(quán)試點、基差貿(mào)易試點，積極為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供新的貿(mào)易定價方式和個性化風(fēng)險管理工具。在往年試點基礎(chǔ)上，今年面向煤焦鋼企業(yè)，推出了涵蓋場外期權(quán)、場內(nèi)期權(quán)、基差貿(mào)易等業(yè)務(wù)模式的“企業(yè)風(fēng)險管理計劃”，為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供多樣化、個性化的風(fēng)險管理服務(wù)。
四是加大市場培育力度，夯實市場發(fā)展基礎(chǔ)，把服務(wù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)的風(fēng)險管理，作為提升市場運行質(zhì)量和效率的重要抓手。面向河鋼、陜鋼等重點鋼鐵企業(yè)及其上游焦煤、焦炭企業(yè)開展了專門培訓(xùn)，以點帶面，推動產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提升風(fēng)險管理意識和風(fēng)險管理水平。
據(jù)介紹，下一步，大商所將繼續(xù)做好一線監(jiān)管，加快推進(jìn)焦煤、焦炭滾動交割制度落地，研究調(diào)整焦炭合約質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，持續(xù)提升市場運行質(zhì)量，不斷鞏固多元開放發(fā)展成果；加快推進(jìn)廢鋼、氣煤期貨和鐵礦石、焦煤、焦炭期權(quán)上市，進(jìn)一步豐富避險產(chǎn)品和工具體系，不斷充實多元開放市場內(nèi)涵；深化場外市場建設(shè)，完善基差交易平臺，推進(jìn)企業(yè)風(fēng)險管理計劃，推廣商品指數(shù)、基差貿(mào)易應(yīng)用，推動大商所市場價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能更好地融入產(chǎn)業(yè)體系，不斷提升大商所期貨價格影響力和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。
